Erbschaft mitten im Entnahmeplan: Was ändert sich?

Kurzantwort: Eine Erbschaft von 100.000 Euro im achten Jahr eines Entnahmeplans über 300.000 Euro (5 Prozent Rendite, 2 Prozent Inflation, 25 Jahre) lässt sich auf drei Arten verwenden: Die Entnahme steigt von 1.426 auf 1.964 Euro im Monat, oder die Reichweite wächst von 25 auf 34,5 Jahre, oder die Pleitewahrscheinlichkeit fällt von 63,9 auf 28,6 Prozent. Was du nicht bekommst, ist alles drei gleichzeitig. Wer die Erbschaft vollständig in eine höhere Entnahme umlegt, hat am Ende exakt dasselbe Risiko wie vorher, nur auf höherem Niveau.

Der Ausgangsplan

Für alle Rechnungen nehmen wir denselben Fall: 300.000 Euro Depot zum Rentenbeginn, 5 Prozent erwartete Rendite, 2 Prozent Inflation, geplante Dauer 25 Jahre. Der Realzins beträgt damit 2,941 Prozent, die maximale konstante Entnahme in heutiger Kaufkraft 1.426 Euro im Monat (17.116 Euro im Jahr). Die Entnahme steigt nominal jedes Jahr mit der Inflation, damit die Kaufkraft konstant bleibt.

Nach acht planmäßigen Jahren steht das Depot bei 265.284 Euro nominal, das sind 226.418 Euro in heutiger Kaufkraft. Die Entnahme liegt inzwischen bei 1.671 Euro im Monat nominal, kaufkraftbereinigt weiterhin bei 1.426 Euro.

Eine Erbschaft in acht Jahren ist keine Erbschaft von heute

Erster wichtiger Punkt, den viele überspringen: 100.000 Euro, die erst in acht Jahren ankommen, sind bei 2 Prozent Inflation nur 85.349 Euro in heutiger Kaufkraft wert. Das Depot springt damit von 226.418 auf 311.767 Euro real, nominal von 265.284 auf 365.284 Euro. Genau mit diesen realen Werten rechnen wir weiter, damit die monatlichen Beträge über den ganzen Plan hinweg vergleichbar bleiben.

Drei Optionen, eine Erbschaft

Die Restlaufzeit bis zum ursprünglichen Planende beträgt 17 Jahre. Die Pleitewahrscheinlichkeit stammt aus 3.000 simulierten Verläufen mit 5 Prozent erwarteter Rendite und 15 Prozent Schwankung, das Restkapital ist der nominale Wert nach Jahr 25.

Simulation über die Restlaufzeit von 17 Jahren ab dem achten Planjahr, Startkapital 365.284 Euro nominal, in der Zeile ohne Erbschaft 265.284 Euro. 3.000 Pfade, Seed 42, Entnahme jährlich inflationsangepasst, vor Steuern.

Warum Option A das Risiko nicht senkt

Das überraschendste Ergebnis der Tabelle: Option A hat mit 63,9 Prozent exakt dieselbe Pleitewahrscheinlichkeit wie der Plan ohne Erbschaft. Das ist kein Zufall der Simulation, sondern Mathematik. Wer das gesamte zusätzliche Kapital in eine höhere Entnahme über dieselbe Restlaufzeit umlegt, verändert das Verhältnis von Entnahme zu Kapital nicht. Der Plan wird größer, aber nicht robuster. Nur das obere Zehntel der Verläufe profitiert: Dort bleiben 382.151 statt 277.534 Euro übrig, weil mehr Kapital auch mehr Aufwärtspotenzial mitbringt.

Sicherheit entsteht erst dort, wo die Erbschaft nicht ausgegeben wird. Jeder Euro Aufschlag auf die Entnahme kostet Risikoreserve. Der Mittelweg C zeigt das Umtauschverhältnis: Der halbe Aufschlag von 269 Euro im Monat kostet gegenüber Option B rund 16,5 Prozentpunkte an Pleitewahrscheinlichkeit. Wie diese Kennzahl zu lesen ist, erklärt der Artikel zur Monte-Carlo-Simulation im Ruhestand.

Option B im Detail: Wie viel länger reicht das Geld?

Bleibt die Entnahme bei 1.426 Euro im Monat, trägt das aufgestockte Depot rechnerisch noch 26,5 weitere Jahre. Zusammen mit den bereits gelaufenen acht Jahren sind das 34,5 Jahre statt der geplanten 25. Wer den Plan ursprünglich zu knapp angesetzt hat, etwa weil er die eigene Lebenserwartung unterschätzt hat, schließt mit der Erbschaft genau diese Lücke. Mehr dazu im Artikel zum Planungshorizont im Entnahmeplan.

Es gibt noch eine vierte, konservativste Variante: gar keinen Kapitalverzehr mehr. Aus 311.767 Euro realem Kapital trägt der reale Ertrag dauerhaft rund 764 Euro im Monat. Das ist deutlich weniger als jede Verzehrvariante, dafür ohne Enddatum und mit vollem Nachlass.

Der Zeitpunkt entscheidet mit

Dieselben 100.000 Euro wirken sehr unterschiedlich, je nachdem wann sie ankommen. Eine späte Erbschaft ist real weniger wert und wird auf weniger Restjahre verteilt, hebt die monatliche Entnahme also stärker an, verlängert den Plan aber kaum. Eine frühe Erbschaft wirkt genau umgekehrt.

Erbschaft jeweils 100.000 Euro nominal im genannten Jahr, sonst identische Annahmen. Alle Entnahmen in heutiger Kaufkraft, vor Steuern.

Praktisch heißt das: Eine Erbschaft in den letzten Planjahren löst kein Reichweitenproblem mehr, sie hebt nur noch den Lebensstandard. Wer früh erbt, hat dagegen die Wahl zwischen deutlich mehr Jahren und moderat mehr Budget.

Was das Finanzamt davon will

Zwei Steuerthemen kommen hier zusammen, und sie werden oft verwechselt.

Erbschaftsteuer fällt beim Erwerb an und hängt von Verwandtschaftsgrad und Freibeträgen ab. Dazu rechnen wir hier bewusst nichts vor, das gehört in eine Steuerberatung. Wichtig für die Planung ist nur: Was im Depot ankommt, ist der Betrag nach Erbschaftsteuer, und nur mit diesem Betrag darfst du weiterrechnen.

Kapitalertragsteuer fällt später an, wenn du aus dem geerbten Vermögen entnimmst. Erbst du ein Wertpapierdepot statt Bargeld, übernimmst du die ursprünglichen Anschaffungskosten des Erblassers. Bei alten Beständen kann der Gewinnanteil deshalb sehr hoch sein, und genau dieser Anteil wird bei jedem Verkauf versteuert. Was das für eine Bruttoentnahme von 2.000 Euro im Monat bedeutet:

Bruttoentnahme 24.000 Euro im Jahr, Aktienfonds mit 30 Prozent Teilfreistellung, Sparerpauschbetrag 1.000 Euro, Abgeltungsteuer 25 Prozent plus Solidaritätszuschlag, ohne Kirchensteuer.

Dazu kommt bei thesaurierenden Fonds die Vorabpauschale. Auf ein Depot von 365.284 Euro ergibt der Basiszins 2026 von 3,20 Prozent einen Basisertrag von 8.182 Euro, davon sind nach Teilfreistellung 5.728 Euro steuerpflichtig, also rund 1.511 Euro Steuer vor Anrechnung des Sparerpauschbetrags. Der Pauschbetrag von 1.000 Euro ist damit allein durch die Vorabpauschale aufgebraucht, für die Entnahme bleibt nichts mehr übrig. Details dazu im Artikel zur Vorabpauschale 2026.

Eine Empfehlung, wenn du dich nicht entscheiden kannst

Der ehrlichste Weg führt über die Frage, was am ursprünglichen Plan geklemmt hat. War das monatliche Budget zu knapp, nimm den Aufschlag. War die Pleitewahrscheinlichkeit unangenehm hoch, lass die Entnahme stehen. Bist du unsicher, ist der Mittelweg C eine vernünftige Voreinstellung: rund die Hälfte des Aufschlags ins Budget, die andere Hälfte als Risikopuffer. Und noch ein praktischer Hinweis: Eine Erbschaft ist ein guter Anlass, den gesamten Plan neu zu rechnen, statt nur eine Zahl auszutauschen. Wann eine Anpassung wirklich nötig ist, steht im Artikel Entnahmeplan nachjustieren.

Rechne deinen eigenen Fall

Andere Erbschaftshöhe, anderer Zeitpunkt, andere Annahmen: Trage im Entnahmeplan-Rechner einfach das Kapital nach der Erbschaft und die verbleibende Laufzeit ein. Der Rechner zeigt dir die neue Entnahme, die Reichweite und die Pleitewahrscheinlichkeit in einem Durchgang.

Häufige Fragen