Mit 65 in Rente: Reicht das Geld bis 95?

Kurzantwort: Wer mit 65 aufhört, 500.000 Euro im Depot hat und ab 67 mit 1.400 Euro gesetzlicher Rente rechnet, kann bis 95 rechnerisch rund 3.374 Euro im Monat ausgeben (5 Prozent Rendite, 2 Prozent Inflation, Kaufkraft konstant). Mit realistischer Aktienschwankung scheitert dieser Plan aber in rund 61 von 100 simulierten Verläufen. Ein Budget von rund 2.430 Euro im Monat drückt das Pleiterisiko auf 10 Prozent, rund 2.260 Euro auf 5 Prozent.

Die Rechnung: kurze Brücke, lange Lücke

Ein Ruhestand ab 65 bis zum Alter 95 dauert 30 Jahre und besteht aus zwei ungleichen Teilen:

• Die Brücke (65 bis 67): Zwei Jahre zahlt das Depot den kompletten Lebensunterhalt.
• Die Lücke (67 bis 95): 28 Jahre lang läuft die gesetzliche Rente, das Depot ergänzt nur die Differenz zum Budget.

Gerechnet wird über den Realzins r_real = (1+r)/(1+i) − 1, also mit derselben Formel wie im Entnahmeplan-Rechner. Alle Beträge sind in heutiger Kaufkraft angegeben, nominal steigen Budget und Rente jedes Jahr mit 2 Prozent Inflation.

Welches Budget trägt dein Kapital bis 95?

Annahmen: gesetzliche Rente ab 67 in Höhe von 1.400 Euro netto (heutige Kaufkraft), Plan bis Alter 95, 2 Prozent Inflation, konstante Rendite. Das Budget ist der Gesamtbetrag pro Monat, also Depot plus Rente ab 67.

Monatsbudget in heutiger Kaufkraft, vor Steuern, Entnahme jeweils zum Jahresende. Das Kapital ist mit 95 planmäßig aufgebraucht.

Zum Vergleich: Ganz ohne gesetzliche Rente würden 500.000 Euro bei 5 Prozent Rendite über 30 Jahre nur rund 2.110 Euro im Monat tragen. Die Rente ab 67 hebt das Budget also um gut 1.260 Euro, obwohl sie selbst 1.400 Euro beträgt, denn die ersten zwei Jahre muss das Depot allein stemmen.

So stark zählt jeder Euro Rente

Die Höhe der gesetzlichen Rente ist die zweite große Stellschraube. Hier das tragbare Budget bis 95 bei 500.000 Euro Kapital:

Jede 200 Euro Rente mehr bringen rund 180 Euro Budget mehr. Achtung: Wer mit 65 aufhört, zahlt zwei Jahre keine Beiträge mehr. Die Renteninformation geht aber von durchgehender Beitragszahlung bis 67 aus. Rechne deshalb eher mit einem etwas kleineren Wert.

Bis 90, bis 95 oder bis 100?

Wer mit 65 aufhört, sollte nicht zu knapp planen. Ein Teil der heute 65-Jährigen wird deutlich älter als 90. So viel kostet der längere Horizont bei 500.000 Euro Kapital und 1.400 Euro Rente:

Fünf zusätzliche Jahre bis 95 kosten bei 5 Prozent Rendite rund 250 Euro Budget im Monat, die nächsten fünf bis 100 nur noch rund 175 Euro. Die Absicherung gegen ein langes Leben ist also bezahlbar. Mehr zur Wahl des Horizonts steht im Artikel zum Planungshorizont im Entnahmeplan.

Der Haken: Durchschnitt ist nicht gleich sicher

Alle Tabellen oben unterstellen eine Rendite, die jedes Jahr exakt gleich ausfällt. Ein Aktiendepot schwankt aber, und schlechte Jahre am Anfang wiegen schwerer als am Ende. Die Monte-Carlo-Simulation des Rechners (6 Prozent Erwartungswert, 15 Prozent Schwankung, 3.000 Verläufe, 2 Prozent Inflation) zeigt für 500.000 Euro Kapital und 1.400 Euro Rente:

Modell: Die Brücke liegt auf dem Tagesgeld mit 2 Prozent Zins, also gerade Inflationsausgleich, und kostet damit 24 Monatsbudgets. Der Rest bildet das Depot, aus dem ab 67 die Lücke zum Budget über 28 Jahre entnommen wird. Vereinfachend startet die Simulation mit dem Depotwert ohne Wachstum in den zwei Brückenjahren, das ist eher vorsichtig gerechnet.

Die Durchschnittsrechnung ist damit eine Obergrenze, kein Planwert. Wer ein Restrisiko von höchstens 10 Prozent akzeptiert, kommt bei 500.000 Euro auf rund 2.430 Euro im Monat, also rund 940 Euro weniger als im Durchschnitt. Im mittleren Verlauf bleibt dabei mit 95 sogar noch viel Geld übrig, im ungünstigsten Zehntel ist das Depot fast genau leer. Wie das Renditereihenfolge-Risiko wirkt, erklärt der Artikel zur 4-Prozent-Regel.

Budget mit 10 Prozent Restrisiko nach Kapital

Dieselbe Simulation für andere Kapitalbeträge, jeweils mit 1.400 Euro Rente ab 67 und Plan bis 95:

Budget in 10-Euro-Schritten so hoch gewählt, dass das Pleiterisiko höchstens 10 Prozent beträgt. Seed 42, 3.000 Verläufe.

Warum die Brücke aufs Tagesgeld gehört

Die zwei Jahre bis 67 sind kurz und deshalb gut planbar: 24 Monatsbudgets, bei 3.000 Euro also rund 72.000 Euro. Dieses Geld wird in wenigen Monaten gebraucht und hat keine Zeit, einen Kurseinbruch auszusitzen. Ein Crash im ersten Jahr würde sonst genau die Anteile treffen, die du gerade verkaufen musst. Mit 65 ist die Brücke viel kleiner als beim Ausstieg mit 60, wo sie sieben Jahre lang den vollen Bedarf tragen muss. Wie die Rechnung dort aussieht, zeigt der Artikel Mit 60 in Rente: Wie viel Geld brauche ich?. Wer das Aufteilen in Töpfe genauer verstehen will, findet die Methode im Ratgeber Rentenlücke überbrücken.

Steuern auf die Entnahme

Ab 67 entnimmst du im Beispiel mit 2.430 Euro Budget nur noch 1.030 Euro im Monat aus dem Depot, also 12.360 Euro im Jahr. Steuerpflichtig ist nur der Gewinnanteil, bei Aktien-ETF nach 30 Prozent Teilfreistellung und abzüglich 1.000 Euro Sparerpauschbetrag. Liegt der Gewinnanteil bei 30 Prozent, fallen rund 421 Euro Steuer im Jahr an (3,4 Prozent der Entnahme). Bei 50 Prozent Gewinnanteil sind es rund 877 Euro (7,1 Prozent), netto bleiben dann rund 957 Euro im Monat. Paare mit zwei Pauschbeträgen zahlen entsprechend weniger, Details im Artikel Steuern im Entnahmeplan.

Was in dieser Rechnung noch fehlt

• Krankenversicherung: Zwischen 65 und 67 zahlst du deinen Beitrag ohne Zuschuss der Rentenversicherung selbst. Rechne ihn ins Budget der Brückenjahre ein.
• Rente mit Abschlag: Wer die gesetzliche Rente schon mit 65 abruft, braucht keine Brücke, bekommt sie aber dauerhaft gekürzt. In diesem Modell startet die Rente regulär mit 67.
• Einmalausgaben: Auto, Dach oder Pflege kommen obendrauf. Wie du sie einplanst, steht im Artikel zur Einmalausgabe im Entnahmeplan.

Rechne deinen eigenen Fall

Anderes Kapital, andere Rente, anderer Horizont: Der Entnahmeplan-Rechner rechnet deinen Fall in Sekunden, inklusive Pleitewahrscheinlichkeit, Restkapital-Verlauf und Steuern auf ETF-Entnahmen. Wer später aufhören will, findet die Zahlen im Artikel Mit 70 in Rente, alle Ratgeber stehen in der Übersicht.

Häufige Fragen