Wie viel Kapital brauche ich für 2.500 Euro monatlich?

Kurzantwort: Für 2.500 Euro monatlich in heutiger Kaufkraft brauchst du bei 5 Prozent Rendite, 2 Prozent Inflation und 30 Jahren Laufzeit rund 593.000 Euro. Bei 6 Prozent Rendite sinkt der Bedarf auf rund 524.000 Euro, bei 4 Prozent steigt er auf rund 676.000 Euro. Soll das Kapital nie angetastet werden, sind bei 6 Prozent rund 765.000 Euro nötig. Entscheidend ist aber eine andere Zahl: Deckt die gesetzliche Rente 1.200 Euro davon ab, sinkt der Kapitalbedarf auf rund 308.000 Euro.

Kapitalbedarf nach Dauer und Rendite

2.500 Euro im Monat sind 30.000 Euro im Jahr. Wie viel Kapital dahinter stehen muss, hängt an zwei Annahmen: wie lange der Plan tragen soll und welche Rendite das Depot bringt. Die Tabelle zeigt beides, immer für 2.500 Euro in heutiger Kaufkraft. Die Entnahme steigt jedes Jahr mit 2 Prozent Inflation, am Ende der Dauer ist das Kapital planmäßig aufgebraucht.

Annahme: 2 Prozent Inflation, Entnahme jeweils zum Jahresende, vor Steuern und Kosten. Gerechnet über den Realzins r_real = (1+r)/(1+i) − 1 und die Annuitätenformel. Werte auf volle 1.000 Euro gerundet.

Bei 2.500 Euro monatlich landet man in fast jeder Kombination im sechsstelligen Bereich, oft nahe an einer Million. Das ist der eigentliche Befund dieser Tabelle: Ein Budget, das sich im Alltag bescheiden anfühlt, verlangt aus dem Depot allein ein Vermögen, das die meisten Haushalte nie ansparen. Deshalb ist der Abschnitt zur Rentenlücke weiter unten wichtiger als diese Tabelle.

Der Preis je 100 Euro Monatsentnahme

Weil der Kapitalbedarf linear mit dem Wunschbetrag skaliert, lässt sich jeder Schritt nach oben oder unten als fester Preis angeben. Diese Tabelle zeigt, was 100 Euro mehr im Monat über 30 Jahre kosten:

Bei 5 Prozent Rendite und 30 Jahren Laufzeit kostet jede Erhöhung um 100 Euro im Monat rund 23.700 Euro Kapital. Wer sein Budget von 2.500 auf 2.200 Euro senken kann, spart damit rund 71.100 Euro Kapitalbedarf. Dieselbe Rechnung für die Nachbarbeträge steht in 2.000 Euro monatlich und 3.000 Euro monatlich.

Die wichtigste Korrektur: Was muss das Depot wirklich tragen?

Fast niemand muss 2.500 Euro allein aus dem Depot bestreiten. In den meisten Fällen zahlt die gesetzliche Rente einen Teil, dazu kommen oft Betriebsrente oder Mieteinnahmen. Das Depot muss nur die Differenz schließen, und weil der Kapitalbedarf linear mit dem Betrag skaliert, wirkt jeder Euro Rente sehr stark:

2 Prozent Inflation, 30 Jahre Laufzeit, 5 Prozent Rendite, vor Steuern und Kosten. Die Rente wird hier vereinfacht als real konstant angenommen. Steigt sie langsamer als die Inflation, wächst die Lücke im Zeitverlauf.

Aus 593.000 Euro werden bei 1.200 Euro Rente rund 308.000 Euro, also fast eine Halbierung. Ein wichtiger Vorbehalt steckt in der Fußnote: Die gesetzliche Rente wird jährlich angepasst, aber nicht garantiert im Umfang der Inflation. Wer vorsichtig plant, rechnet die Rente real leicht sinkend und legt einen Puffer darauf. Wie sich der befristete und der lebenslange Topf sauber trennen lassen, zeigt Rentenlücke überbrücken.

Wenn nur bis zur Rente überbrückt werden muss

Der zweite häufige Fall: Die 2.500 Euro werden voll aus dem Depot gebraucht, aber nur für ein paar Jahre bis zum Rentenbeginn. Dann sinkt der Kapitalbedarf drastisch:

Kurze Horizonte haben einen zweiten Vorteil: Bei fünf oder sieben Jahren Restlaufzeit gehört das Geld ohnehin nicht in ein volles Aktiendepot, damit entfällt ein großer Teil des Reihenfolge-Risikos, das den langen Plänen weiter unten so zusetzt.

Die Gegenprobe: Wie lange trägt mein vorhandenes Depot?

Wer schon ein Depot hat, stellt die Frage meist andersherum. Diese Tabelle rechnet die Reichweite bei fester Entnahme von 2.500 Euro im Monat in heutiger Kaufkraft:

2 Prozent Inflation, Entnahme wächst nominal mit, vor Steuern und Kosten. "Dauerhaft" heißt: Die Entnahme liegt unter dem realen Ertrag, das Kapital wird rechnerisch nie leer.

Die rechte Spalte zeigt, wie nichtlinear die Reichweite reagiert. Zwischen 600.000 und 800.000 Euro liegen bei 6 Prozent Rendite mehr als 40 Jahre Unterschied, weil die Entnahme in diesem Bereich in den realen Ertrag des Depots hineinläuft. Solche Punktschätzungen kippen also schon bei einer halben Prozentstelle weniger Rendite. Mehr dazu in Wie alt sollte ich meinen Entnahmeplan rechnen?

Wenn das Kapital erhalten bleiben soll

Wer 2.500 Euro monatlich entnehmen und das Vermögen trotzdem vollständig weitergeben will, darf nur den realen Ertrag anfassen. Der Kapitalbedarf ist dann unabhängig von der Dauer, aber deutlich höher:

Die erste Zeile ist der wichtigste Warnhinweis dieses Artikels: Bei 3 Prozent Rendite und 2 Prozent Inflation bleibt nicht einmal ein Prozent Realzins übrig, und aus 776.000 Euro Kapitalbedarf werden 3.060.000 Euro. Kapitalerhalt ist keine Frage der Disziplin, sondern der Rendite. Den Zielkonflikt beleuchtet Kapitalverzehr oder Kapitalerhalt.

Der ehrliche Aufschlag: schwankende Renditen

Die Tabellen oben unterstellen Jahr für Jahr dieselbe Rendite. Ein Aktiendepot liefert die nicht. Kommen die schwachen Jahre gleich zu Beginn, ist der Plan gerissen, auch wenn der Durchschnitt am Ende stimmt. Die folgende Simulation rechnet 3.000 Verläufe mit normalverteilten Jahresrenditen und 15 Prozent Schwankung, Entnahme 2.500 Euro im Monat in heutiger Kaufkraft, Dauer 30 Jahre:

Monte-Carlo mit 3.000 Pfaden, Seed 42, normalverteilte Jahresrenditen mit 15 Prozent Standardabweichung, 2 Prozent Inflation, Entnahme wächst nominal mit. Pleite heißt: Das Kapital ist vor Ablauf der 30 Jahre erschöpft. Normalverteilte Renditen sind eine Vereinfachung, die Größenordnung der Risiken ist aber belastbar.

Der Tabellenwert von 593.000 Euro ist damit kein Plan, sondern ein Erwartungswert, der in zwei von drei Verläufen nicht aufgeht. Schuld ist nicht die Höhe der Entnahme, sondern die Rate: 5,06 Prozent pro Jahr sind schlicht zu viel für ein schwankendes Depot. Warum die bekannte Faustregel hier nicht rettet, steht in Die 4-Prozent-Regel und in Renditereihenfolge-Risiko einfach erklärt.

Wer 2.500 Euro rein aus dem Depot und mit einem Pleiterisiko unter 10 Prozent will, landet bei rund 1,2 Millionen Euro. Das ist für die meisten keine erreichbare Zahl, und genau deshalb ist die Rentenlücken-Tabelle weiter oben der praktische Ausweg: Deckt die gesetzliche Rente 1.200 Euro ab, muss das Depot nur noch 1.300 Euro tragen, und die nötige Summe fällt in denselben Proportionen. Der zweite Ausweg kostet gar nichts: Schon die Bereitschaft, die Entnahme in schlechten Jahren vorübergehend zu kürzen, verschiebt das Risiko deutlich, siehe Flexible Entnahme statt fester Rate.

Netto statt brutto: 2.500 Euro, die wirklich ankommen

Alle Tabellen oben rechnen mit der Brutto-Entnahme. Beim Verkauf von ETF-Anteilen wird nur der Gewinnanteil besteuert, nach 30 Prozent Teilfreistellung für Aktienfonds und abzüglich des Sparerpauschbetrags von 1.000 Euro pro Person. Bei einer Jahresentnahme von 30.000 Euro sieht das so aus:

Kapitalertragsteuer 25 Prozent plus Solidaritätszuschlag (26,375 Prozent), ohne Kirchensteuer, Teilfreistellung 30 Prozent, Sparerpauschbetrag 1.000 Euro für eine Person. Kapitalbedarf für 30 Jahre bei 5 Prozent Rendite und 2 Prozent Inflation. Die Vorabpauschale ist hier nicht enthalten.

Die Steuer verteuert das Ziel also um rund 29.000 bis 81.000 Euro Kapital, je nachdem wie hoch der Gewinnanteil im Depot ist. Auffällig ist die erste Zeile: Die steuerfreie Grenze liegt bei nur 4,76 Prozent Gewinnanteil und damit halb so hoch wie bei einer 1.500-Euro-Entnahme, weil der Pauschbetrag ein fester Betrag ist und sich auf eine doppelt so große Entnahme verteilt. Bei einem Ehepaar mit gemeinsamem Freistellungsauftrag verdoppelt sich der Freibetrag auf 2.000 Euro, die Grenze steigt auf 9,52 Prozent Gewinnanteil und die Steuer bei 50 Prozent Gewinnanteil sinkt auf rund 2.242 Euro im Jahr. Dazu Entnahmeplan für Paare und Wann ist meine Entnahme komplett steuerfrei?

Ein Haken bleibt: Die Vorabpauschale verbraucht den Pauschbetrag in der Praxis oft schon vor dem ersten Verkauf. Bei einem Fondswert von 593.000 Euro und dem Basiszins 2026 von 3,20 Prozent beträgt der Basisertrag rund 13.272 Euro, davon sind nach Teilfreistellung rund 9.291 Euro steuerpflichtig, was ohne Pauschbetrag rund 2.450 Euro Steuer bedeutet, sofern der Fonds im Jahr mindestens so stark gestiegen ist. Der Pauschbetrag ist damit rechnerisch weit überschritten, und die Entnahme wird ab dem ersten Euro Gewinn steuerpflichtig. Wie beides zusammenspielt, erklärt Entnahmeplan und Steuern.

Rechne deinen eigenen Fall

Anderer Betrag, andere Rendite, anderer Planungshorizont: Der Entnahmeplan-Rechner rechnet beide Richtungen, also vom Kapital zur Entnahme und vom Wunschbetrag zum Kapital, inklusive Pleitewahrscheinlichkeit, Restkapital-Verlauf und Steuern auf ETF-Entnahmen. Zur Einordnung: Ein Depot von 500.000 Euro trägt bei 5 Prozent Rendite und 2 Prozent Inflation über 30 Jahre rund 2.110 Euro im Monat in heutiger Kaufkraft, 600.000 Euro tragen rund 2.532 Euro und 700.000 Euro rund 2.954 Euro.

Häufige Fragen