Wie viel Kapital brauche ich für 3.500 Euro monatlich?

Kurzantwort: Für 3.500 Euro monatlich in heutiger Kaufkraft brauchst du bei 5 Prozent Rendite, 2 Prozent Inflation und 30 Jahren Laufzeit rund 830.000 Euro. Bei 6 Prozent Rendite sinkt der Bedarf auf rund 733.000 Euro, bei 4 Prozent steigt er auf rund 946.000 Euro. Soll das Kapital nie angetastet werden, sind bei 6 Prozent rund 1.071.000 Euro nötig. Und wer mit einem schwankenden Aktiendepot statt mit einer glatten Durchschnittsrendite plant, landet für ein Pleiterisiko unter 10 Prozent bei rund 1.700.000 Euro.

Kapitalbedarf nach Dauer und Rendite

Die beiden Stellschrauben, die den Bedarf am stärksten bewegen, sind die geplante Dauer und die angenommene Rendite. Die Tabelle zeigt beide auf einen Blick, immer für 3.500 Euro im Monat in heutiger Kaufkraft. Die Entnahme steigt jedes Jahr mit 2 Prozent Inflation, am Ende der Dauer ist das Kapital planmäßig aufgebraucht.

Annahme: 2 Prozent Inflation, Entnahme jeweils zum Jahresende, vor Steuern und Kosten. Gerechnet über den Realzins r_real = (1+r)/(1+i) − 1 und die Annuitätenformel. Werte auf volle 1.000 Euro gerundet.

Zwei Dinge fallen auf. Erstens kosten zusätzliche Planjahre wenig: Von 30 auf 40 Jahre steigt der Bedarf bei 5 Prozent Rendite nur von 830.000 auf 980.000 Euro, also um rund 18 Prozent, weil das Restkapital in der Zwischenzeit weiterarbeitet. Zweitens ist die Renditeannahme teurer als die Dauer: Zwischen 3 und 7 Prozent liegen bei 30 Jahren rund 434.000 Euro. Die Dauer kannst du großzügig wählen, die Rendite kannst du nicht bestimmen.

Die Faustformel: 237.000 Euro je 1.000 Euro Monatsrente

Der Kapitalbedarf ist streng proportional zur Entnahme. Bei 5 Prozent Rendite, 2 Prozent Inflation und 30 Jahren kostet jede 1.000 Euro Monatsrente rund 237.000 Euro Startkapital, bei 6 Prozent rund 209.000 Euro. Das ist wichtig, weil das Depot die 3.500 Euro fast nie allein tragen muss: Gesetzliche Rente, Betriebsrente oder Mieteinnahmen decken einen Teil ab, und nur die Lücke kostet Kapital.

5 Prozent Rendite, 2 Prozent Inflation, 30 Jahre, vor Steuern und Kosten, auf volle 1.000 Euro gerundet.

Ein typischer Fall: Wer 1.700 Euro gesetzliche Rente erwartet, muss nur 1.800 Euro aus dem Depot holen und braucht rund 427.000 statt 830.000 Euro. Die Rechnung gilt aber erst ab Rentenbeginn. Wer vorher aufhört, finanziert die Jahre bis 67 komplett aus dem Depot und danach nur noch die Lücke. Wie man diese Zwei-Töpfe-Rechnung aufsetzt, zeigt Rentenlücke überbrücken.

Warum die Inflation die eigentliche Rechnung ist

Alle Werte oben halten die Kaufkraft konstant. Im Fall 830.000 Euro, 5 Prozent, 30 Jahre werden im ersten Jahr 42.840 Euro entnommen, im dreißigsten Jahr sind es rund 76.077 Euro. Es fühlt sich trotzdem jedes Jahr gleich an, weil die Preise mitgestiegen sind. Rechner, die stur 42.000 Euro pro Jahr ansetzen, kommen auf deutlich kleinere Kapitalbedarfe und blenden aus, dass die Rente real schrumpft. Wie groß dieser Effekt ist, rechnet der Artikel Inflation im Entnahmeplan vor.

Mathematisch entscheidet nur der Realzins: 5 Prozent Rendite bei 2 Prozent Inflation sind 2,94 Prozent real, 6 Prozent werden zu 3,92 Prozent, 3 Prozent nur noch zu 0,98 Prozent. Deshalb steigt der Kapitalbedarf in der linken Tabellenspalte so stark.

Wenn das Kapital erhalten bleiben soll

Wer 3.500 Euro monatlich entnehmen und das Vermögen trotzdem vererben will, darf nur den realen Ertrag anfassen. Der Bedarf hängt dann nicht mehr von der Dauer ab, ist aber deutlich höher:

Bei 5 Prozent Rendite kostet der Kapitalerhalt also 72 Prozent mehr Startkapital als der planmäßige Verzehr über 30 Jahre. Ob sich das lohnt, ist eine Frage des Ziels, nicht der Mathematik. Beide Wege vergleicht Kapitalverzehr oder Kapitalerhalt.

Wenn das Geld nicht ganz reicht: die Reichweite

Oft lautet die Frage nicht "wie viel brauche ich", sondern "wie weit komme ich mit dem, was da ist". Die Tabelle dreht die Rechnung um und zeigt, wie lange ein gegebenes Depot 3.500 Euro monatlich in heutiger Kaufkraft trägt:

Entnahme 42.000 Euro pro Jahr in heutiger Kaufkraft, jährlich um 2 Prozent Inflation erhöht, Entnahme am Jahresende, vor Steuern und Kosten. "Dauerhaft" heißt: Der reale Ertrag deckt die Entnahme, das Kapital wird rechnerisch nie verbraucht.

Zwischen 800.000 und 1.000.000 Euro wachsen die Reichweiten bei 6 und 7 Prozent sprunghaft, weil man sich dort der Schwelle zur ewigen Rente nähert. Genau in dieser Zone reagieren die Zahlen extrem empfindlich auf die Renditeannahme, und genau deshalb ist die Punktrechnung dort am wenigsten wert. Welche Annahme realistisch ist, diskutiert Welche Rendite darf ich annehmen.

Der ehrliche Aufschlag: schwankende Renditen

Die Tabellen oben unterstellen jedes Jahr dieselbe Rendite. Ein Aktiendepot liefert die nicht. Kommen die schwachen Jahre gleich zu Beginn der Entnahmephase, reißt der Plan, auch wenn der Durchschnitt am Ende stimmt. Die folgende Simulation rechnet 3.000 Verläufe mit normalverteilten Jahresrenditen und 15 Prozent Schwankung, Entnahme 3.500 Euro im Monat in heutiger Kaufkraft, Dauer 30 Jahre:

Monte-Carlo mit 3.000 Pfaden, Seed 42, normalverteilte Jahresrenditen mit 15 Prozent Standardabweichung, 2 Prozent Inflation, Entnahme wächst nominal mit. Pleite heißt: Das Kapital ist vor Ablauf der 30 Jahre erschöpft. Normalverteilte Renditen sind eine Vereinfachung, die Größenordnung der Risiken ist aber belastbar.

Der Tabellenwert von 830.000 Euro ist damit ein Erwartungswert, kein Plan: In rund zwei Dritteln der Verläufe mit 5 Prozent erwarteter Rendite geht er nicht auf. Unter 10 Prozent fällt das Risiko erst bei rund 1.700.000 Euro und 6 Prozent erwarteter Rendite oder bei rund 1.900.000 Euro und 5 Prozent. Das entspricht Entnahmeraten von 2,47 bzw. 2,21 Prozent, also deutlich unter der 4-Prozent-Regel. Wie sich die Rate je nach Risikotoleranz verschiebt, zeigt Welche Entnahmerate ist wirklich sicher.

Das heißt nicht, dass du bis 1,7 Millionen weiterarbeiten musst. Es heißt, dass die Entnahme flexibel bleiben sollte: Wer 3.500 Euro in schlechten Börsenjahren vorübergehend senken kann, braucht kein Kapital für den Extremfall. Was solche Leitplanken bringen, steht in Flexible Entnahme statt fester Rate. Wie weit die Ergebnisse auseinanderlaufen, zeigt der Fall 1.500.000 Euro bei 6 Prozent: Der mittlere Verlauf endet nach 30 Jahren mit rund 2.456.000 Euro Restkapital (nominal), während das untere Zehntel bei null landet.

3.500 Euro brutto oder netto?

Alle bisherigen Zahlen sind Bruttoentnahmen. Beim Verkauf von ETF-Anteilen wird nur der Gewinnanteil besteuert, nach 30 Prozent Teilfreistellung für Aktienfonds und abzüglich des Sparerpauschbetrags von 1.000 Euro pro Person. Sollen wirklich 3.500 Euro im Monat auf dem Konto ankommen, sieht die Rechnung so aus:

Kapitalertragsteuer 25 Prozent plus Solidaritätszuschlag (26,375 Prozent), ohne Kirchensteuer, Teilfreistellung 30 Prozent, Sparerpauschbetrag 1.000 Euro für eine Person. Die Vorabpauschale ist hier nicht enthalten, sie verbraucht den Pauschbetrag in der Praxis oft schon vorher.

Der Steueraufschlag bleibt überschaubar: Selbst bei 70 Prozent Gewinnanteil sind es rund 117.000 Euro zusätzliches Kapital, also gut 14 Prozent. Dazu kommt bei einem Depot dieser Größe die jährliche Vorabpauschale: Bei 1.300.000 Euro Fondswert und dem Basiszins 2026 von 3,20 Prozent beträgt der Basisertrag rund 29.120 Euro, nach Teilfreistellung sind rund 20.384 Euro steuerpflichtig, was ohne Pauschbetrag rund 5.376 Euro Steuer bedeutet, sofern der Fonds im Jahr mindestens so stark gestiegen ist. Details stehen in Vorabpauschale 2026 und Entnahmeplan und Steuern. Paare können den Pauschbetrag doppelt nutzen, siehe Entnahmeplan für Paare.

Rechne deinen eigenen Fall

Anderer Betrag, andere Rendite, anderer Planungshorizont: Der Entnahmeplan-Rechner rechnet beide Richtungen, vom Kapital zur Entnahme und vom Wunschbetrag zum Kapital, inklusive Pleitewahrscheinlichkeit, Restkapital-Verlauf und Steuern auf ETF-Entnahmen. Zur Einordnung: 1.000.000 Euro tragen bei 5 Prozent Rendite und 2 Prozent Inflation über 30 Jahre rund 4.219 Euro im Monat in heutiger Kaufkraft, aber eben nur im Durchschnittsfall. Die Nachbarbeträge dieser Serie stehen unter Wie viel Kapital für 3.000 Euro monatlich und Wie viel Kapital für 4.000 Euro monatlich. Weitere Rechenbeispiele findest du im Ratgeber.

Häufige Fragen